Kazanç çağrısı: XP Inc, 2024 yılının ilk çeyreğinde güçlü büyüme ve stratejik ilerlemeler bildirdi

Brezilya’nın önde gelen yatırım şirketlerinden XP Inc. (XP), 2024 yılının ilk çeyreğinde güçlü bir finansal performans gösterdiğini bildirdi. Şirket, FAVÖK marjında yaklaşık 81 baz puanlık bir genişleme ile yıldan yıla (YoY) üst satır büyümesinde %28’lik ve alt satır büyümesinde %29’luk bir artış yaşadı.

Firma, yeni finansal planlama araçlarını tanıtmış ve rekabetçi oranlarda daha geniş bir yatırım seçeneği yelpazesi sunmayı amaçlayan açık yatırımlar girişimini başlatmıştır. Zorlu makroekonomik ortama rağmen, XP Inc. müşteri varlıklarında, aktif müşterilerde ve danışmanlarda büyümenin yanı sıra perakende net yeni parada hafif bir iyileşme ve toplam brüt gelirde yıllık %28’lik bir artış gördü.

Önemli Çıkarımlar

• XP Inc. bir önceki yıla göre ciroda %28, karlılıkta ise %29’luk bir artış elde etti.
• FAVÖK marjı yaklaşık 81 baz puan genişledi.
• Şirket sofistike bir finansal planlama aracını tanıttı ve açık yatırımlar girişimini başlattı.
• Toplam müşteri varlıkları, aktif müşteriler ve danışmanlarda büyüme kaydedildi.
• Perakende net yeni para hafif bir iyileşme gösterdi.
• Toplam brüt gelir ve yeni dikey gelir bir önceki yıla göre sırasıyla %28 ve %35 arttı.
• Kurumsal ve ihraççı hizmetleri geliri bir önceki yıla göre %91 arttı.
• XP Inc. halka arz seviyelerine yakın verimlilik oranlarıyla maliyet disiplinini sürdürdü.
• Şirket, gelecekte pozitif işletme kaldıracı ve daha iyi FVÖK beklemektedir.
• CFO rolünde bir geçiş yaşandı ve kurumsal yönetişimde değişiklikler oldu.
• XP Inc. 2026 yılına kadar %30 ila %34 arasında bir vergi öncesi kâr marjı hedeflemektedir.
• Net yeni para girişi önceki yıllara göre daha düşüktür ancak iyileşmesi beklenmektedir.
• Efektif vergi oranı gelir dağılımına bağlı olarak değişiklik gösterebilir.

Şirket Görünümü

• XP Inc. Brezilya’daki yatırım sektörüne hakim olmaya odaklanmıştır.
• Şirket, etkin bir şekilde yönetme ve piyasadaki gelişmelerden yararlanma becerisine güvenmektedir.
• Vergi öncesi kâr marjının 2026 yılı sonuna kadar %30 ila %34 arasında olması hedeflenmektedir.
• FAVÖK marjının iyileşmesine katkıda bulunan faaliyet kaldıracına ilişkin olumlu görünüm.

Ayı Açısından Önemli Noktalar

• Makroekonomik ortam zorlu olmaya devam etmektedir.
• Net yeni para girişi önceki yıllara kıyasla daha düşük olmuştur.
• Makro ortamda değişiklik olmadan 2026 yılına kadar %30-34 FAVÖK marjı hedefine ulaşılması konusunda şüpheler dile getirilmiştir.
• Kart gelirlerinde mevsimselliğe atfedilen bir düşüş kaydedildi.

Yükselen Önemli Noktalar

• Ekosistem ve sermaye piyasası faaliyetlerinin çeşitlendirilmesi gelir artışını destekledi.
• Emeklilik planları, kartlar, sigorta ve kredi dahil olmak üzere yeni dikeylerde güçlü performans.
• Yıllık %33 artışla 1,088 milyar BRL’lik rekor FVÖK.
• Net gelir yıllık %29 artışla 1,3 milyar BRL’ye ulaştı.

Kaçırılanlar

• Şirket, hisse senedi alım oranında bir düşüş yaşamış ancak fiyatta bir değişiklik olmadığını açıklamıştır.
• Net varlık değeri (NAV) kısmen vergi ve ikramiye ödemeleri ve yatırımlar için yapılan nakit ödemeler nedeniyle geriledi.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Yöneticiler vergi stopajlarının efektif vergi oranı üzerindeki etkisini tartıştı ve 2024 yılının ilk çeyreğinin gelecekteki oranların göstergesi olabileceğini belirtti.
• Hisse senedi alım oranındaki normal dalgalanmaya değindiler ve pazar payı büyümesine ve çapraz satışa odaklandıklarını vurguladılar.
• Şirket, finansal planlama hizmetlerini ölçeklendirmenin zorluklarını ve bunların üstesinden gelme konusundaki güvenlerini tartıştı.
• Yöneticiler ayrıca maliyet disiplinlerinden bahsetti ve maliyet-gelir oranında beklenen önemli bir değişiklik olmadığını belirtti.
• Soru-cevap oturumu, daha fazla soru için hazır bulunan ekiplerle sona erdi.

XP Inc. stratejik girişimler ve disiplinli maliyet yönetimi ile karmaşık bir ekonomik ortamda yol alıyor. Şirketin yeni dikey alanlara yaptığı yatırımlar ve müşterilerine yüksek kaliteli dijital hizmetler sunma taahhüdü, büyüme stratejisinin merkezinde yer alıyor. Önünde zorluklar olsa da XP Inc. 2024 ve sonrasına yönelik planları doğrultusunda ilerlemeye devam ediyor.

InvestingPro Insights

XP Inc. şirketinin 2024’ün ilk çeyreğindeki güçlü finansal performansı, InvestingPro İpuçlarından birinin de belirttiği gibi, Sermaye Piyasaları sektöründeki güçlü varlığıyla daha da vurgulanıyor. Bir başka InvestingPro İpucuna göre, şirketin agresif hisse geri alım stratejisi, yönetimin firmanın değer önerisine ve gelecek beklentilerine olan güveninin altını çiziyor.

InvestingPro Verilerine bakıldığında, XP Inc. 11,76 milyar dolarlık piyasa değeriyle sektördeki önemli ayak izini yansıtıyor. Şirketin Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 15,24’tür ve 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aya bakıldığında 14,96’ya hafif bir düzeltme yapılmıştır. Bu düzeltme, son dönemde istikrarlı bir kazanç değerlemesine işaret etmektedir. Ayrıca, 3,09’luk Fiyat/Defter oranı ve aynı dönem için %10,02’lik Gelir Artışı ile XP Inc. sağlam bir bilanço ve üst çizgisini etkili bir şekilde genişletme yeteneği göstermektedir.

XP Inc. şirketinin finansal sağlığı ve stratejik konumu hakkında daha derin bilgi edinmek isteyen yatırımcılar https://www.investing.com/pro/XP adresinde ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Yatırımcıların daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilecek 7 ipucu daha mevcut. Ve unutmayın, InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanabilirsiniz.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.